E & P Justeringer Lager Alternativer

Fastsettelse av skattbarheten i S Corporation Distribution Part I. An S-selskap, i motsetning til et C-selskap, rømmer generelt inntektsskatt på bedriftsnivå i stedet, inntekter, fradrag, kreditt, osv. Strømmer gjennom til sine aksjonærer, som beregner og betaler noe skatt på grunn. Behandlingen av en S-selskapsfordeling avhenger av aksjonærens grunnlag i hans eller hennes S-aksjeselskap og S-selskapets inntjening og fortjeneste EP og akkumulerte justeringer konto AAA. En aksjeselskap vil ha EP bare dersom det tidligere var en C-selskap eller det ervervet eiendeler til et C-selskap i en Sec 381-transaksjon. En S-selskapsfordeling fra EP behandles som utbytte. Behandlingen av en utdeling foretatt av et S-selskap uten akkumulert EP, avhenger kun av aksjonærens grunnlag i S-aksjeselskap. Under sek 1368 kan et S-selskaps fordeling av kontanter eller eiendom medføre tre mulige skattemessige konsekvenser for mottakerens aksjonær en skattefri rød utdeling av aksjonærens grunnlag i aksjeselskapets aksje, 1 et skattepliktig utbytte, 2 eller gevinster fra salget av aksjen, som generelt medfører gevinster 3 Disse alternativene er ikke gjensidig utelukkende en enkelt fordeling kan resultere i to eller til og med alle tre av disse konsekvensene. Integral for å bestemme skattbarheten av en S-selskapets utdelinger er to aksjeeier-attributter lager basis og tidligere beskattet inntekt og to corporate-nivå attributter inntekter og fortjeneste EP og akkumulert justeringer konto AAA Manglende å fullt ut forstå hvilken rolle hver spiller Ved å bestemme skatteplikten til en distribusjon, legger det til grunn en kompleksitet i prosessen og resulterer ofte i en feilaktig konklusjon. Formålet med denne todelt artikkelen er å gi en omfattende gjennomgang av reglene for å bestemme skattepliktigheten for en S-selskaps utdelinger til sin mottaker aksjonærer Del I gir en oversikt over hensikten med Sec 1368 og de tilhørende forskriftene, aksjonær - og virksomhetsnivåattributter som driver en skattepliktig fordeling, og reglene for å bestemme skattekonsekvensene av utdelinger fra et S-selskap uten akkumulert inntjening og fortjeneste. Del II av artikkelen, i februar-utgaven, vil undersøke skatteplikten av utdelinger fra et S-selskap med akkumulert inntjening og fortjeneste, samtidig som man tar opp tilleggsoverveielser og planleggingsmuligheter. Utvikling av hensikten med S Corporation Distribution Rules. Før du drar på en grundig diskusjon om skatteplikten til S Corporation Distribution, er det nyttig å først forstå nettopp hvorfor distribusjonene som er foretatt av et S-selskap, får en annen behandling enn de som er produsert av C-selskaper. Hovedpunktet i underkapittel C er begrepet dobbeltbeskatning Når et C-selskap tjener skattepliktig inntekt, blir inntektsskattet på bedriftsnivå Når selskapet etterfølgende distribuerer den inntekten, fordelingen blir generelt beskattet til sh areholder som utbytte 4 Således er de samme inntektsverdiene som er opptjent, beskattet to ganger, en gang på enhetnivå og igjen på aksjonærnivå. Slike selskaper er imidlertid generelt underlagt et enkelt skattenivå Når et S-selskap genererer inntekter, er denne inntekten vanligvis ikke beskattet på enhetens nivå 5, men inntektene fordeles mellom aksjonærene, som rapporterer og betaler skatt på sin andel av S-selskapets inntekt på deres individuelle inntektsskatt. Når S-aksjeselskapet deretter distribuerer det Inntekt, under det enkelte skattesats som er spesifikt for S-selskaper, blir ikke distribusjonen beskattet for andre gang. Formålet med Sec 1368 og de underliggende forskriftene er å bevare denne viktige forskjellen mellom C og S-selskapets inntekt, eller mer spesifikt EP av en C-aksjeselskapet må skattlegges en gang til når det blir distribuert, mens inntektene til et S-selskap ikke skal skattlegges en annen gang. Først rødme, de mange attributter og distrikter bution nivåer som kull Sec 1368 virker komplisert og forvirrende, men ved å fokusere på den styrende myndighetens hensikt å bevare forskjellen mellom fordelingen av C selskapsinntekter og S selskapsinntekter, blir prosessen med å bestemme beskatningen av S-selskapsfordelinger mye klarere. Attributter. Samspillet mellom to aksjonærnivåattributter aksjebasert og tidligere beskattet inntekt PTI og to virksomhetsnivåattributter EP og AAA bestemmer skattbarheten for et S-selskaps distribusjoner PTI er blitt stadig sjeldnere etter at den ble erstattet av AAA 1. januar, 1983, under revidasjonsloven § 6, 6. Diskusjonen om PTI vil bli reservert for del II av denne artikkelen i februar-utgaven. Støttebasis. Under sek 1367 må en aksjonær i et S-selskap justere sitt grunnlag i Selskapet lager årlig for å reflektere inntektene, gevinsten, tapet, fradraget og fordelingen som er tildelt denne aksjonæren. Disse Nødvendige tilpasninger er nødvendige for å bevare det enkelte skattenivået som tilbys til S-selskaper. Eksempel 1 En form Sosialt selskap, ved å bidra 500 til aksjeselskapet i bytte for 100 av S Co s-lager Under Sec 358, A s grunnlag i hans aksje er 500 I år 1 genererer S Co 100 av skattepliktig inntekt, som ikke er skattlagt på enhetsnivå, men er allokert til A som rapporterer inntektene på sin individuelle inntektsavkastning. Omfanget av skattepliktig inntekt øker verdien av S Co fra 500 til 600 Hvis A ikke øker aksjekapitalen for å reflektere 100 av inntektene som er anerkjent av S Co og allokert til A og A selger S Co-aksjen for sin nåværende verdi på 600, vil A gjenkjenne 100 av gevinst på salget 600 salgspris minus 500 lagergrunnlag Således vil 100 av inntektene fra S Co bli belastet to ganger en gang når tjent av S Co og allokert til A og en gang når A disponerer aksjen. Dette er ikke hensikten med underkapittel S. For å forhindre dette resultatet, under Sec 1367 a 1, A i nker sin grunnlag i S Co-aksjen fra 500 til 600 for å reflektere 100 av S Cos skattepliktig inntekt som er allokert til A Som et resultat, når A senere disponerer S Co-aksjen for sin 600 verdi, vil han ikke gjenkjenne ytterligere gevinst eller tap 600 salgspris mindre 600 lager basis Dette opprettholder et enkelt nivå av beskatning på 100 av S Co inntekter. A aksjonær må øke grunnlaget for S aksjeselskap for følgende poster 7. Kapitalbidrag. Separat oppgitte inntekter inkludert skatte - fritatt inntekt og ikke-beregnede inntekter og. Overskuddet av fradrag for uttømming over grunnlaget for eiendommen som er gjenstand for uttømming. Aksjonæren må redusere grunnlaget for følgende poster. 8.Distribusjoner, bortsett fra de som beskattes som utbytte i henhold til Sec 1368. poster av tap og fradrag og eventuell ikke-berettiget tap. Nøkkelseskostnader som ikke er behørig belastet med en kapitalkonto. Beløpet for fraføringsfradrag for olje - og gasseiendom holdt av S-aksjeselskapet i den utstrekning at fradraget ikke overstiger aksjonærens andel av det justerte grunnlaget for eiendommen. Av største betydning for å bestemme skatteplikten for et S-selskaps utdelinger er rekkefølgen der disse justeringene må gjøres fordi , mens fordelingen reduseres, i mange tilfeller er det aksjeeierens aksjebasis som i sin tur vil bestemme skatteplikten til en fordeling. Reglene forutsetter at aksjebasis først justeres for nødvendige økninger til grunn 9 Neste aksjekurs reduseres ved utdeling av utbytte uten reduksjon for tap eller ikke-fradragsberettigede utgifter 10 Under den generelle regelen blir grunnlaget redusert for ikke-fradragsberettigede utgifter og olje - og gassutvinningsfradrag beskrevet i Sec 1367 a 2 E før det endelig reduseres for eventuelle særskilt angitte poster av tap og fradrag og ikke-sannsynlig tap 11.Basis kan ikke reduseres under null i den grad tapene overstiger gjenværende lagergrunnlag etter reduksjoner for utdelinger og fradragsberettigede utgifter, kan overskuddstapene benyttes for å redusere ethvert grunnlag aksjeeieren har i S-selskapets gjeld til aksjonæren 12 Dersom tapene overstiger aksjonærens grunnlag i både aksje og gjeld, blir tapene suspendert og kan overføres ubestemt 13. Eksempel 2 A eier 100 av S Co an S Corporation A begynner 2013 med et grunnlag på 5.000 i sin S Co-aksje. I løpet av 2013 genererer S Co 2000 av ordinær inntekt og 7.000 av langsiktig kapitalutvikling og gjør en 5.000 fordeling til A. For 2013 begynner A ved å øke sin begynnelsesbase på 5.000 for 2.000 av ordinær inntekt. Denne 7.000 basis blir deretter redusert med 5.000 distribusjonen, og reduserer A s aksjebasis til 2000 A, og reduserer lagerbeholdningen til null for 2.000 av det 7.000 langsiktige kapitaletapet Forutsatt at A ikke har grunnlag i S Co s gjeldsbeløp, skal resterende 5.000 av langsiktige kapitalforhøyelser overføres, hvor det vil bli behandlet som en nylig påløpt l oss i 2014. Som diskuteres senere, når et S-selskap ikke har akkumulert EP på tidspunktet for en distribusjon, vil aksjeeierens aksjebasis være det eneste attributet som er relevant for å bestemme distribusjonens skattbarhet. Eier og fortjeneste. På grunn av endringene til S-aksjeselskapsreglene som ble vedtatt av Revisjonsloven i 1982, etter 1. januar 1983, genererer et S-selskap ikke lenger nåværende EP. En S-selskap kan ha akkumulert EP, men i to scenarier. Selskapet hadde akkumulert EP fra tidligere C selskapsår på datoen for S-valget eller. S-aksjeselskapet kjøpte vesentlig alle eiendelene til et C-selskap i en transaksjon som kvalifiserer under Sec 381, og krever at S-aksjeselskapet skal lykkes til EP i målet 14. Når et S-selskap gjør en fordeling i et år hvor det har EP, blir prosessen med å bestemme distribusjonens skatteplikt mer involvert. Denne økte kompleksiteten er nødvendig for å bevare det andre nivået av beskatning t Hue må oppstå når C-selskapsinntekter fordeles. Under Secs 316 og 301 behandles enhver distribusjon fra et C-selskap først etter å ha kommet fra nåværende eller akkumulert EP, og i den utstrekning distribusjonen kommer fra nåværende eller akkumulert EP, blir det beskattet som utbytte til mottakeraksjonæren 15 Således er det et selskaps EP-saldo som sperrer mengden av fordelingen som er gjenstand for dobbeltbeskatning. Det er imidlertid viktig å merke seg at EP ikke er synonymt med enten skattepliktig inntekt eller beholdt inntjening heller er EP et uavhengig mål for et selskaps økonomiske inntekter med det formål å skille mellom de utdelingene som er oppnådd fra inntekter, og det må skattes for andre gang som utbytte og de som representerer avkastning av aksjonærkapital som ikke bør bli beskattet for andre gang Hvert år er et C-selskap pålagt å beregne sitt EP ved å justere skattepliktig inntekt for å gjenspeile den økonomiske effekten av inntekter, gevinst, l oss og fradrag. Et selskap kan ikke unnvike dobbeltbeskattningsregimet i underkapittel C bare ved å velge S-status heller, på det tidspunkt S-valget er effektivt, vil enhver EP som akkumuleres gjennom valgdatoen overleve og bli beskattet som utbytte når distribuert , selv om enheten er blitt et S-selskap 16. Eksempel 3 C Co a C Corporation, har 1 million akkumulert EP 31. desember 2012 C Co ønsker å distribuere 1 million til sine aksjonærer, men ønsker å unngå å gjøre et skattepliktig utbytte Hoping For å unngå konsekvensene av å distribuere EP, gjør C Co en S-valget 1. januar 2013 Dessverre for C Co, overlever 1 million akkumulerte EP S-valget. Dersom C Co skal distribuere sine 1 million EP mens et S-selskap, vil det bli beskattet til mottakeraksjonærene som utbytte. Akkumulert justeringskonto. Som vist av det forrige eksemplet overlever ethvert akkumulert EP på tidspunktet for et S-valg valget og vil bli beskattet som utbytte til reci pient aksjonærer når distribuert Statutten er imidlertid strukturert for å tillate et S-selskap å distribuere S-selskapets inntekt før det blir behandlet som å ha gjort en fordeling fra EP, utsette konsekvensen av et skattepliktig utbytte. Dette utslaget er imidlertid begrenset, til den positive balansen i et S-selskap s AAA. Effective 1. januar 1983 ble AAA opprettet for å spore den akkumulerte skattepliktig inntekt som er opptjent av et S-selskap, men ennå ikke distribuert til aksjonærene 17. Derfor vil et nyvalgende S-selskap alltid starte med en nullbalanse i sin AAA, 18 uavhengig av om selskapet har EP eller beholdt inntjening fra tidligere C selskapsår. Vedlikehold av AAA er kritisk når et S-selskap har akkumulert EP fordi det er AAA-balansen som vil fungere som linjen av avgrensning mellom de utdelingene som er gjort fra S-selskapsinntekten, som ikke skal skattlegges en gang, fra de som er laget av C Corporation EP, som må beskattes som utbytte til mottakeraksjonærene Jo større AAA-balansen er, desto mer sannsynlig vil en fordeling ikke bli beskattet som utbytte. Hvert år må et S-selskap justere sin AAA på en måte som tilsvarer en aksjeeieres påkrevde tilpasninger til aksjebasis. I motsetning til aksjebasert, AAA er imidlertid et bedriftsnivåattributt og er generelt upåvirket av transaksjoner på aksjonærnivå som salg eller utveksling. Spesielt øker et S-selskap dets AAA for samme poster som øker basis, bortsett fra at AAA ikke økes for kapital bidrag eller skattefritatt inntekt 19 På samme måte reduseres AAA for de samme postene som reduseres, bortsett fra ikke-fradragsberettigede utgifter knyttet til skattefritatt inntekt og føderale skatt som kan henføres til skatteår hvor selskapet var et selskap. Basis, AAA kan bli redusert under null, men bare ved tap, ikke ved distribusjon 21. I likhet med de nødvendige justeringer på lagerbasis, er det viktigste elementet for å opprettholde AAA i s rekkefølgen der årlige tilpasninger må gjøres Reglene krever en flertrinns prosedyre. Først må S-selskapet avgjøre om det har en netto negativ justering for skatteåret. En netto negativ justering er definert som overskudd av reduksjoner til AAA balanse unntatt for fordelinger over årets økninger 22 Selv om det ikke er nevnt i regelverket som sådan, er det nyttig å tenke på motsatt situasjon når økningen til AAA overstiger reduksjoner enn distribusjoner som en netto positiv justering. Hvis et S-selskap har en netto positiv justering for året, er AAA justert for netto positiv justering før reduksjon av AAA for utbetalinger gjort for året 23 Dette er en aksjonærvennlig regel, da det gjør det mer sannsynlig at en distribusjon vil bli behandlet som har vært laget av AAA, og ikke fra utbytteproduksjon E P. Konversielt, hvis et S-selskap har en netto negativ justering for året, reduseres AAA ved fordelingen, men ikke være lav null før reduksjonen for netto negativ justering 24 Igen favoriserer denne regelen aksjonæren da den sikrer en høyere AAA-balanse når fordelingen regnskapsføres, noe som gjør det mindre sannsynlig at fordelingen vil bli et skattepliktig utbytte fremstilt fra E PA-ord Forsiktig er nødvendig for AAA Når et selskap er heleid, er AAA ikke nødvendigvis synonymt med aksjeeierens aksjebase. Selv om disse beløpene kan være lik under visse omstendigheter, er dette unntaket i stedet for regelen, da det er flere grunnleggende forskjeller mellom de to attributene. Fordi AAA er et bedriftsnivåattributt, vil et S-selskap som begynner AAA på valgdato, alltid være null A-aksjonær i et selskap som konverterer fra C til S-status, men vil begynne sitt første S-selskap år med grunnlag på lager lik med hans eller hennes grunnlag i aksjeselskapets aksje på valgdagen I tillegg, dersom en aksjonær anskaffer aksjer i et S-selskap via kjøp e, vil han eller hun ta et kostnadsgrunnlag i de oppkjøpte aksjene under Sec 1012 Fordi AAA er et bedriftsnivåattributt, vil AAA-balansen forbli uendret som følge av kjøpet. Som tidligere antydet AAA, i motsetning til en aksjonær s grunnlag i S-aksjeselskapet, forhøyes ikke for skattefritatt inntekt, og det reduseres heller ikke for fradragsberettigede kostnader som kan henføres til skattefritatt inntekt. Som det vil bli diskutert i del II i februar-utgaven, gjør dette skattefritakede investeringer ikke attraktivt for mange S-selskaper. For det meste, mens AAA kan drives negativt med tap, kan en aksjonærs grunnlag i aksjeselskapets aksje ikke være under null. Å behandle AAA og aksjebasis som en og samme, kan bare legge til unødvendig kompleksitet i prosessen med å bestemme skattbarheten av et S-selskaps distribusjoner, og i de fleste tilfeller vil føre til feilresultater. Generelle regler for beskatning av S Corp-distribusjoner. Forskriften skiller mellom utdelinger fra et S-selskap med t akkumulert EP og de som er laget av et S-selskap med akkumulert EP Således er det første trinnet i å bestemme skattebarheten for en S-selskapets distribusjoner å identifisere om S-aksjeselskapet har akkumulert EP i distribusjonsåret. Som tidligere diskutert, er en S Selskapet kan kun ha akkumulert EP bare hvis det tidligere var et C-selskap, eller det kjøpte eiendeler til et C-selskap i en sek 381-transaksjon. Således kan et S-selskap ikke ha EP hvis det aldri har vært et C-selskap, det vil si at det har vært et S-selskap siden dannelsen og har aldri kjøpt eiendeler til et C-selskap i en Sec 381-transaksjon. Bestemme om S-aksjeselskapet har akkumulert EP er kritisk. Hvis et S-selskap ikke har akkumulert EP, er bestemmelse av en distribusjon s skattbarhet en enkel prosess. Hvis en S Selskapet har akkumulert EP på tidspunktet for en distribusjon, men det er vanskeligere å bestemme skatteplikten for denne fordelen. Taksabilitet Distribusjon fra S Corps uten akkumulert E P. Regs Sec 1 1368-1 c fastsetter at en fordeling av et S-selskap som ikke har akkumulert EP, er beskattet under en todelt tilnærming. Først er distribusjonen en skattefri reduksjon av aksjeeierens grunnlag i aksjeselskapets aksjelegging 25 deretter. En ny fordeling utover aksjeeierens aksjebase blir behandlet som gevinst ved salg eller utveksling av underliggende aksjer 26. Uansett fraværende fra disse reglene er noen henvisning til S selskapets AAA-balanse Dette skyldes at AAA-balansen tjener til å gi en skillelinje mellom de utdelingene som er gjort fra tidligere opptjente, men ikke-fordelte S-selskapsinntekter, som ikke skal skattlegges en gang, og de som er gjort fra tidligere C-selskap EP, som må være beskattet som utbytte Hvis ingen akkumulert EP er til stede, er denne skillelinjen unødvendig, da det ikke er mulig for en utdeling å være et skattepliktig utbytte fra E P. Thus ved fastsettelsen av skattepliktigheten for distribusjonen ns fra et S-selskap uten akkumulert EP, er AAA-balansen helt irrelevant, men det eneste attributet til konsekvensen er aksjonærens grunnlag i selskapets aksje. AAA-balansen må fortsatt opprettholdes, fordi, som det vil bli diskutert I del II, i februar-utgaven, vil det bli aktuelt dersom aksjeselskapet avsluttes eller tilbakekaller sitt S-valg. Eksempel 4 A eier 100 av aksjene i S Co an S-selskap 1. januar 2013 har A et grunnlag i sin S Co aksjer på 30.000 og S Co har en AAA-saldo på 10.000 S Co har vært et S-selskap siden dannelsen og har ikke akkumulert EP I løpet av 2013 tildeler S Co til A 50.000 av ordinær inntekt og 30.000 av langsiktig kapital tap og distribuerer 40.000 til A. Fordi S Co ikke har noen akkumulert EP, er AAA-balansen på 10.000 irrelevant for å bestemme skatteplikten til 40.000 distribusjonen. I stedet blir distribusjonen først behandlet som en skattefri reduksjon av A s-grunnlaget i hans S Co lager, med noe overst For å bestemme distribusjonenes skattbarhet, må A justere sin aksjebase. Under forskriftene øker A først sitt begynnelsesgrunnlag på 30.000 for de 50.000 inntektene som er tildelt A i løpet av 2013. En justert basis på 80.000 blir deretter redusert ved fordelingen på 40 000 før den blir redusert for eventuelle tap eller ikke-fradragsberettigede utgifter. Den 40 000 fordelingen reduserer A s-grunnlaget i sin S Co-aksje fra 80 000 til 40 000, og hele distribusjonen er skattefri under Sec 1368 b. Sist reduserer A sin gjenværende aksjebasis på 40.000 av de 30.000 langsiktige kapitaltapene som er tildelt ham i løpet av 2013, og etterlater A en sluttbeholdning på 10.000. Hvis fordelingen overstiger aksjonærens grunnlag i aksjeselskapets aksje, genererer overskuddet generelt gevinst. Eksempel 5 Anta de samme fakta i eksempel 4, bortsett fra at S Co genererer kun 20 000 inntekter, og fordelingen økes til 60 000 A bestemmer skattbarheten av 60 000 distribusjonen som s hentet i utstilling 1. Fordi 60.000 fordelingen til A overskrider en s-fordelingsgrunnlag i sitt S-aksjeselskap på 50.000, er bare 50.000 av fordelingen en skattefri avkastning på basis. Den 10.000 fordelte over A s-grunnlaget i S Co Aksjene er behandlet som beløp realisert ved salg av aksjen, noe som resulterer i gevinsten Fordi A ikke har gjenværende aksjegrunnlag, kan A ikke bruke noen av de 30.000 langsiktige kapitaltapene som er tildelt ham, med mindre han har grunnlag i gjeld for S Co 27. Fordi bestillingsreglene krever at grunnlaget reduseres for utdelinger før tap, vil et S-selskap alltid ha lov til å fordele inntektene til en aksjonær i år 1 i løpet av år 2, uansett om S-aksjeselskapet har et tap i år 2 Denne regelen gjør det mulig for et S-selskap å fordele det kontantbeløpet som er nødvendig for aksjonærene å betale sin skatteforpliktelse som følge av inntektene fra foregående år uten frykt for at et driftstap i året kontanter fordeles, vil d Estimering 6 A eier 100 av S Co som ikke har akkumulert EP I 2012 genererer S Co 20 000 inntekter, øker A s-grunnlaget i S Co-aksjen fra 0 til 20 000 I mars 2013 distribuerer S Co 20 000 av 2012 inntjening til A I 2013 tildeler S Co til 40 000 ordinært tap For å bestemme skatteplikten for 20 000 distribusjonen, må A justere grunnlaget sitt i S Co s lager som vist i Figur 2. Hele 20 000 fordelingen representerer en skattefri reduksjon av A s grunnlag i S Co lager Fordi fordelingen reduserer A s grunnlag i S Co-aksjen til null, kan A ikke bruke det 40 000 ordinære tapet som er tildelt ham i 2013 28 A må videresende tapet til 2014, når det blir behandlet som et nylig påført tap av samme karakter. Part II i denne artikkelen, i februar-utgaven, vil dekke skatteplikten av distribusjoner fra et S-selskap med akkumulert EP, samtidig som det tas hensyn til tilleggsmessige hensyn og planeringsmuligheter.5 Merk imidlertid , det er en S corporati på kan betale skatt på bedriftsnivå på sine innebygde gevinster i henhold til § 1374 eller den overskytende netto passive inntekten i henhold til Sec 1375.6 Underkapittel S Revisjonsloven av 1982, PL 97-354.11 Regs Sec 1 1367-1 g bestemmer at aksjonæren kan velge å redusere grunnlag med tap før reduksjon for ikke-fradragsberettigede utgifter Dette valget er generelt uigenkallelig og eventuelle fradragsberettigede utgifter eller olje - og gassutslippsavdrag begrenset av grunnlag overføres for å redusere basis i senere år under standardbestillingsregelen, eventuelle fradragsberettigede utgifter eller olje og Gassutslippsavdrag begrenset av grunnlag, overføres ikke, men forsvinner snarere. 14 Sec 381 c 2 Se også S Rep t nr 97-640, 97. Cong 2d Sess 1982.15. Merk imidlertid at en bedriftseier kan få lov til å redusere Utbytteinntekter ved utbytte-mottatt fradrag av Sec 243.16 Det akkumulerte EP ved utgangen av S selskapets skatteår skal rapporteres på Form 1120S, Schedule B, Line 9 Hvis selskapet hadde en negativ EP ba Lance når S-valget ble gjort, har selskapet ingen akkumulert EP, og ingen balanse skal rapporteres på Schedule B Akkumulert EP på tidspunktet for et S-valg generelt ikke økes eller reduseres for noen S-selskapsinntekter, gevinst, tap , eller fradrag I henhold til Sec 1371, kan EP justeres i løpet av S selskapsår bare for distribusjon av EP, betaling av skatt på bedriftsnivå på grunn av tilbakebetaling av investeringskreditter, og visse innløsninger, omorganiseringer, likvidasjoner og bedriftsavdelinger I tillegg til § 1363 d 5 fastsetter at EP er redusert for S-selskapets betaling av skatt for LIFO-gjenvinning.21 Regs Sec 1 1368-2 a 3 ii Note, AAA reduseres med hele beløpet av tap eller fradrag S-selskapets påløp i løpet av året, til og med Dersom tapene eller fradragene er begrenset på aksjonærnivå på grunn av manglende grunnlag i henhold til Sec 1366, kan passive aktivitetsbegrensninger etter Sec 469, eller risikobegrensninger etter § 465.25 A, aksjonær ikke gjelde en distribusjon Kredittkompensasjon skyldes aksjonæren Grunnlaget i gjeld er bare redusert med tap, ikke etter utdelinger.26 Sec 1368 b Dersom S-aksjeselskapet holdes som en kapitalforpliktelse, er den resulterende inntekten langsiktig eller kort langsiktig kapitalgevinster avhengig av aksjonærens holdingsperiode Dersom aksjonæren eier aksjene som forhandler, vil fordelingen som overstiger grunnlaget resultere i ordinær inntekt. Merk at, dersom S-aksjeselskapet bruker et regnskapsår, og aksjonærene bruker en kalenderår, kan aksjonærene ikke være sikre på skattestatusen til en bestemt distribusjon til etter at selskapets skatteår er avsluttet, noe som kan være etter forfallsdato for aksjeeiernes avkastning. For eksempel hvis et S-selskap med en Sept 30 års slutning utdeler sin eneste aksjonær den 31. desember 2012, vil aksjonæren ikke kunne avgjøre om utdelingen overstiger basis før selskapets skatteår er fullført 30. september 2013, og grunnlaget kan b e justert. Enhver gevinst som er anerkjent for en utdeling som overstiger grunnlaget vil bli pålagt å bli anerkjent av aksjonæren på hans eller hennes 2012-avkastning. Dette problemet kan typisk løses ved å utvide aksjonærens selvangivelse eller sende en endret avkastning en gang til grunn kan beregnes.27 Vær imidlertid oppmerksom på at selv om A har grunnlag i S Co's gjeldsbeløp, vil 10.000 av 60.000 fordelingen til A fortsette å generere gevinster, fordi skatteplikten til en distribusjon bare bestemmes med henvisning til aksjonær s grunnlag i aksjeselskapets aksjer.28 A kan bruke 40 000 tapet i den grad A har grunnlag i S Co s gjeldsledighet. Konferanseproblem på ansatte. Valgmuligheter for aksjer, EPS-fortynning og aksjekjøp. Danske A Bens a. Venky Nagar b. Douglas J Skinner, BA Graduate School of Business, University of Chicago, Chicago, IL 60637, USA. b University of Michigan Business School, 701 Tappan Street, Ann Arbor, MI 48109-1234, USA. Mottatt 21. februar 2002 Revidert 27. juni 2003 Akseptert 22. oktober 2003 Tilgjengelig online 5. februar 2004.Vi undersøker om tilbakekjøpsbeslutninger på konsernledere er påvirket av deres incentiver til å administrere utvannet inntjening per aksje EPS Vi finner at ledere øker nivået på selskapene sine tilbakekjøp av aksjer når 1 utvanningseffekten av utestående ansatt lager opsjoner ESOer på utvannet EPS øker og 2 inntjening er under det nivået som kreves for å oppnå ønsket vekst i EPS-vekst. Vi finner også at ledere tilbakekjøpsbeslutninger ikke er knyttet til faktiske ESO-øvelser, noe som tyder på at de drives av incentiver for å administrere fortynnet, men ikke grunnleggende EPS, og styrking av fortjenestestyringens fortolkning. JEL classification. Earnings dilution. Earnings management. Earnings per aksje EPS. Employee stock options. Stock buybacks. Stock repurchases. Earnings og Profits Computation Case Study. Earnings fortjeneste EP er målet for et selskap s økonomiske evne til å utbetale utbytte til aksjonærene En oppdatert EP-beregning Det er viktig for mange bedriftstransaksjoner, blant annet å avgjøre om en utdeling til aksjonærer er et skattepliktig utbytte. Beregning av EP etter det faktum kan kreve at rådgivere går tilbake mange år for å undersøke alle selskapets registre, noe som iblant tar hensyn til den økonomiske transaksjonen , og selvangivelse informasjon for selskapet siden starten. Generelt er et selskaps nåværende EP beregnet ved å foreta justeringer av sin skattepliktig inntekt for året for elementer som behandles annerledes for EP-formål. En fordeling fra et selskap er et utbytte til omfanget av selskapets nåværende EP og akkumulert EPA-fordeling vil bli behandlet som et utbytte i omfang av et selskaps nåværende EP, selv om selskapet har et akkumulert EP-underskudd. Det er viktig for bedrifter organisert og beskattet som vanlige selskaper såkalte C-selskaper, fra underkapittel C i koden som regulerer bedriftsskattbehandling for å opprettholde en nåværende og nøyaktig regnskapsføring av inntjening og fortjeneste EP Nesten hver bedriftstransaksjon påvirker EP, og mange transaksjoner krever en nøyaktig regnskapsføring av selskapets EP for å fastslå passende skattebehandling. Selv om selskaper ikke er pålagt å rapportere selskapets EP på Form 1120, US Corporation Income Tax Return de er ansvarlige for å kjenne selskapets EP når det er relevant for å bestemme riktig skattebehandling av en transaksjon. Som det fremgår av denne casestudien, opprettholder en oppdatert regnskap for et selskap s EP er mye enklere enn å forberede beregningen etter mange års forsømmelse. Et selskap med en nåværende EP-beregning er i den beste posisjonen for å reagere på forretningstransaksjonsmuligheter. EPs driftsregler krever generelt regnskap for et selskaps nåværende EP og det akkumulerte EP dvs. generelt den kumulative EP-balansen ved slutten av det forrige skatteåret. Disse to EP-saldoer må bestemmes og tas i nto konto separat for å fastslå den riktige skattebehandlingen av en bedriftsfordeling, EP-allokering eller vurdert distribusjon. Når EP er nødvendig. Selv om skattelovgivningen ikke definerer EP eller gir spesifikke regler for hvordan man beregner det, er det myndighet for når EP påvirker en transaksjon og justeringer som må gjøres for å bestemme EP Det grunnleggende EP-konseptet er ikke vanskelig å beskrive og forstå det er generelt sett som et selskaps økonomiske evne til å betale utbytte. Egentlig kan mekanikken til de eksisterende EP-reglene være utfordrende for mange utøvere. Det er ikke en enkel prosess å bestemme EP, eller en hvor beregningen kan utføres raskt når og om nødvendig. Det utføres best når du jobber fra en nøye vurdert arbeidsplan, av en utøver eller et prosjektteam med lyd understanding of the relevant authorities and with the detailed source records readily at hand this last point often is one of the more difficult aspects of an EP study, particularly for foreign corporations. This case study describes, in general terms, the relevant authorities that govern the determination of E P using a hypothetical fact pattern to illustrate how the calculations are performed and provides a process and format to facilitate the efficient calculation of E P. AnyCo Inc is a midsize manufacturing company that has been in business for six years 1 The company has a single class of nonpublicly traded common stock outstanding held by a small group of unrelated shareholders The company has primarily domestic U S sales, has been profitable in all but its second year of operations during the recession , and made a distribution to its shareholders only in its second year of operations The company is planning a distribution to shareholders this year year 6 Exhibit 1 shows the income, tax, distribution, and other adjustments for the six years of company operations, assuming net operating losses NOLs will be carried forward not back and a fed eral tax rate of 34 applies. The primary rules governing the determination of E P and shareholder dividend treatment are contained in Secs 301, 312, and 316 These Code sections are further elaborated upon by interpretive guidance in the form of regulations, rulings, cases, and other guidance setting forth the rules controlling what items and adjustments must be taken into account and when in determining E P Even a practitioner who knows how the computations are made should nonetheless develop an organized process for performing the E P study to streamline what can otherwise be a time-consuming and complex project. Determining a stand-alone corporation s E P takes into account the financial, transaction, and tax return information for the company since its inception 2 The determination of E P for any given year generally starts with the company s final adjusted taxable income for that year, taking into account the taxable income reported on the originally filed corporate tax return and an y adjustments to the original taxable income amount, including amended returns or changes resulting from an IRS audit Any changes to a company s taxable income are often accompanied by a change in the tax liability for that year, which must also be taken into account in the computation. Almost every corporate transaction has the potential to affect the corporation s E P Even when a single corporation s E P is being determined, the company s transaction history must be analyzed to determine any changes to E P resulting from a corporate transaction such as a merger or the liquidation of another corporation into the corporation for which E P is being calculated 3 The transaction history must start with the company s formation and include all transactions from inception through the end of the year for which E P is being computed. Increases to E P. Other current-year income and loss items that increase a corporation s E P must be accounted for in the analysis Often, these E P adjustments are a mounts that are recognized for financial accounting purposes but are not income for income tax purposes Adjustments that increase a corporation s E P include tax-exempt income Although it is not taken into account in determining taxable income, tax-exempt income increases a corporation s ability to make distributions to shareholders and, accordingly, must be factored into a corporation s E P calculations as an economic accession to wealth 4 Another example of a positive adjustment that increases E P but not current taxable income is the gain resulting from an installment sale, which must be recognized as if the corporation did not use the installment method of accounting 5.Additionally, amounts the corporation received that are subject to special deduction or exclusion, such as the Sec 243 dividends-received deduction, must be included in the E P computation 6.Decreases to E P. Expenditures of various types that are recognized for financial accounting purposes, yet are nondeductible and noncapitalizable for income tax purposes, will impair a corporation s ability to make distributions and, therefore, must be deducted in computing E P For example, the 50 portion of nondeductible meals and entertainment expenses 7 must be taken into account as a reduction to E P. Other examples of negative E P adjustments include the payment of nondeductible fines and penalties, 8 interest expense related to tax-exempt income, 9 club dues, 10 legal lobbying expenses and political contributions, 11 excess charitable contributions, 12 and capital loss carryforwards 13 This is just a sampling of the types of nondeductible expenses that must be deducted when computing E P Note that the nondeductible expenses taken into account for E P purposes are generally those expenses that are permanently disallowed and not subject to capitalization 14.It should be noted that the corporation s NOL 15 will be reflected in E P when incurred, without regard to any carryforward or carryback 16 The NOL repre sents an economic loss to the corporation and correspondingly impairs, in the year incurred, the corporation s ability to make distributions to its shareholders A current-year NOL will generally represent, after any appropriate E P adjustment as discussed below, a current-year E P deficit 17.The payment of federal income taxes must also be taken into account as a reduction to E P 18 Corporations reporting taxable income for any year must pay the federal government the taxes, net of credits, owed Payments of federal income taxes reduce a corporation s ability to make distributions to shareholders and, accordingly, must be taken into account as a negative adjustment to E P 19.E P Depreciation. To compute E P, depreciation deductions generally must be determined under the alternative depreciation system ADS 20 Under the ADS, depreciation calculations use a straight-line method and depreciable lives that are generally longer than the accelerated depreciable lives permitted for regular tax p urposes 21 If corporations use the accelerated cost recovery system ACRS or the modified accelerated cost recovery system MACRS method in computing depreciation for regular taxable income purposes, Sec 312 k requires them to adjust E P for the difference between the two methods. Finally, a corporation s distribution history must be taken into account when preparing an E P study 22 All current - and prior-year distributions of money, property, and corporate obligations must be considered Generally, the E P analysis must consider the full amount of every corporate distribution however, only the distributions made from current or accumulated E P will reduce E P 23 In addition to reviewing the Schedule M-2, Analysis of Unappropriated Retained Earnings per Books from a corporation s annual Form 1120, a detailed analysis of year-to-year changes in the corporation s stockholders equity accounts is recommended to assure that all distributions and any other adjustments to stockholders equity have been taken into account and analyzed for their effect on E P 24 The accumulated E P determination will take into account as a negative adjustment dividend distributions made in prior years The calculation of current-year E P does not factor in current-year distributions as a negative adjustment 25 Note that distributions may not create a current or accumulated E P deficit. AnyCo Example E P Calculation. The dividend definition rules under Sec 316 a 2 provide that a distribution is treated as a dividend to the extent of the distributing corporation s current-year E P If the distributing corporation has no current E P e g a current-year E P deficit , the distribution will nevertheless constitute a dividend to the extent of the corporation s accumulated E P from prior years. Exhibit 2 illustrates AnyCo s E P calculation for its first five years of existence. As the dividend ordering and tracing rules reflect, if a corporation is currently profitable and its current-year distribution is less than the current-year E P, dividend treatment will attach to the distribution without regard to a corporation s accumulated E P or accumulated E P deficit For many taxpayers, this treatment is an unexpected result When a corporation experiences a series of loss years, such as in the case of a startup company, then becomes profitable and makes a distribution to the shareholders in that year, the dividend rules require the distribution to be treated as a taxable dividend to the extent of current-year E P, despite the accumulated E P deficit losses. The dividend rules further clarify that E P for the current year is determined at the close of the year without reduction for distributions paid during the year The rules that define what a dividend is under Sec 316 are designed to address varying distribution and E P fact patterns to include distributing corporations with current but no accumulated E P, no current E P but with accumulated E P, and no current or accumulated E P The distribution will be sourced to the distributing corporation s E P, whether current E P, accumulated E P, or both A distribution a corporation makes to its shareholders is a dividend to the extent of the corporation s current-year and accumulated E P. Sec 301 c requires a shareholder to recognize the receipt of the corporate distribution as a dividend to the extent the distribution is paid from E P as described in Sec 316 Distributions in excess of the corporation s E P are taken into account by the shareholder as a return of capital, and any excess distribution will generally be recognized as capital gain 26.In the AnyCo example, applying the E P rules results in the entire distribution s being treated as a dividend A 400,000 distribution in year 6 will be sourced first from the current-year E P, as shown in Exhibit 3 Of the 400,000 distribution, the current-year E P will cover the first 117,000 The remaining 283,000 distribution amount will be absorbed by the accumulated E P balance of 356,800.Ac cumulated E P following reduction for the year 6 distribution will be 73,800, which will be the accumulated E P balance at the beginning of year 7.Determining a corporation s E P requires a detailed investigation into the corporation s earnings and transaction history The full scope of the rules governing corporate taxation must be taken into account when performing an E P study The conceptual and mechanical complexity of the analysis will often challenge even the most seasoned corporate tax adviser Add to that the fact that many corporations do not maintain a current accounting of their E P, and the adviser may have to go back many years to complete the E P analysis and potentially begin the analysis with the date of incorporation which could be many decades ago , and the task seems even more daunting A successful E P study requires an understanding of the relevant corporate tax rules and applying them to the large amount of data and information that must be obtained and organized.1 T his case study involves a single corporation The consolidated return regulations include special rules for E P calculations involving members of an affiliated group of corporations filing a consolidated U S federal income tax return, treating the affiliated group as a single entity see Regs Sec 1 1502-33 These regulations are complex and must be studied carefully when preparing an E P determination for a consolidated group member A detailed discussion of consolidated return E P is beyond the scope of this article.2 An E P study must generally take into account all earnings and profits of the corporation from the earlier of Feb 28, 1913, or inception of the corporation See Sec 316 a 1.3 Sec 381 c 2 identifies E P as a corporate attribute that will transfer to the acquiring corporation and must generally be taken into account in a carryover basis transaction described in Sec 381 generally a merger or liquidation Where either the acquirer or target in a Sec 381 transaction has a deficit i n E P i e negative E P , special rules may apply to account for the deficit Further discussion of the E P carryover rules and related restrictions is beyond the scope of this article.5 Sec 312 n 5 Generally, except where specifically provided for otherwise, a corporation determines its E P using its regular method of accounting See Regs Sec 1 312-6 a.6 Regs Sec 1 312-6 b For example, the receipt of a 100 portfolio dividend would be reflected in taxable income only to the extent of 30 100 dividend income less a 70 dividends-received deduction , but E P must be increased by the 70 dividends-received deduction amount to accurately reflect that the company has a full 100 economic accession to wealth.7 Sec 274 n generally restricts deductions for meals and entertainment expenses incurred in a trade or business activity to 50 of the otherwise allowable amount.8 See generally Secs 162 f and 162 g.9 See generally Sec 265 tax-exempt income must be taken into account when computing E P and shoul d be accompanied by any related expenses or interest costs incurred to acquire or hold the tax-exempt asset.10 See generally Sec 274.11 See generally Sec 162 e.12 See generally Sec 170 b 2.13 See generally Sec 1211 a.14 Generally, many E P adjustments taken into account as increases and decreases to E P can be found in the corporation s annual tax returns, Form 1120, on Schedules M-1, Reconciliation of Income Loss per Books With Income per Return and M-3, Net Income Loss Reconciliation for Corporations With Total Assets of 10 Million or More.15 See generally Sec 172.17 Assuming that any net positive and negative E P adjustments do not result in the current-year NOL becoming current-year positive E P.19 Note that foreign tax paid generally should be taken into account as a reduction to E P whether or not the corporation claimed the foreign taxes as a credit under Sec 901 or 902.21 For example, personal tangible property with a seven-year MACRS depreciable life may be subject to a 10- or 12-year ADS depreciable life.23 It should be noted that while corporate distributions are taken into account when determining E P, corporate capital contributions are not Capital contributions generally do not increase E P.24 For example, another equity-related adjustment that may be revealed by reviewing the stockholder equity accounts is the exercise of company stock options issued as compensation for personal services See Rev Rul 2001-1, 2001-1 C B 726 The revenue ruling clarifies that the E P of a corporate employer is reduced to reflect the deduction the corporation takes when an employee receives stock upon exercise of a nonstatutory stock option. Kevin W Kaiser is a partner with the law firm Lindquist Vennum LLP in Minneapolis The author would like to acknowledge the contributions of Michelle Albert of EY LLP, David Hering of KPMG LLP, and Bart Stratton of PwC LLP Mr Kaiser, Ms Albert, Mr Hering, and Mr Stratton are members of the AICPA Corporations Shareholders Technical Resour ce Panel, and its Earnings and Profits Computation Practice Guide working group For more information about this article, contact Mr Kaiser at.