Stock Futures vs Stock Options. Stock futures og aksjeopsjoner er tidsbegrensede avtaler mellom kjøp og salgsselskaper over en underliggende eiendel som i begge tilfeller er aksjer i begge deler. Begge kontrakter gir investorer strategiske muligheter til å tjene penger og sikre gjeldende investeringer. Rett mulighet til å handle i seks enkle trinn. De to handelsverktøyene er svært forskjellige, men mange første og nybegynnere kan lett forveksles av terminologien. Før en investor kan bestemme seg for å handle enten futures eller alternativer, må de forstå de fire primære forskjellene mellom stock futures og stock options.1 Kontrakt Premiums. When kjøpere av call og put alternativer kjøper et derivat de betaler en engangsavgift kalt en premie I mellomtiden selgere av samtale og sette opsjoner samle en premie Verdien av kontraktene forfaller som bosetningen dato tilnærminger, men premieprisen stiger og faller, slik at brukerne kan selge sine samtaler og setter for et overskudd foran utløpsdato De som selger opsjoner kan kjøpe anropsalternativer for å dekke størrelsen på deres stilling også. Stock futures kan enten kjøpes på SSF-aksjer eller fokusere på den bredere ytelsen til en indeks som SP 500 Men med lager futures betaler aksjeselskapet noe annet enn en kontraktspris på kjøpsstedet. Kjøpeselskaper betaler noe kjent som innledende margin, som er en prosentandel av prisen som skal betales for aksjene. 2 Finansielle forpliktelser. Når noen kjøper et aksjeopsjon Den eneste økonomiske forpliktelsen er prisen på premien når kontrakten er kjøpt. Men når en selger åpner salgsopsjoner for kjøp, blir de utsatt for maksimal ansvar på aksjens underliggende pris. Hvis et puteringsalternativ gir kjøperen rett til selger aksjen til 50 per aksje, men aksjen faller til 10, skal den som startet kontrakten, godta å kjøpe aksjen for kontraktens verdi, eller 50 per aksje. wever, gir maksimal ansvar til både kjøper og selger av avtalen. Når den underliggende aksjekursen skifter i favør mot enten kjøper eller selger, kan partene være forpliktet til å injisere tilleggskapital i sine handelsregnskap for å oppfylle de daglige forpliktelsene.3 Kjøper og Selgerforpliktelser ved utløpsdato. De som kjøper anrops - eller salgsopsjoner, har rett til å kjøpe eller selge aksjer til en bestemt anskaffelsespris. De er imidlertid ikke forpliktet til å utnytte opsjonen når kontrakten utløper. Investorer utøver kun kontrakter når de er i pengene Hvis opsjonen er ute av pengene, er kontraktskjøperen ikke forpliktet til å kjøpe aksjen. Kjøperne av terminkontrakter er forpliktet til å kjøpe den underliggende aksjen fra selgeren av kontrakten ved utløpet, uansett hva prisen er av den underliggende eiendelen Futures kontrakten krever kjøp av aksjen til 100, men den underliggende aksjen er verdsatt ved kontraktens utløp på 80 , må kjøperen kjøpe til avtalt pris. Det er fortsatt svært sjelden at aksjefutures holdes til utløpsdato.4 Investeringsfleksibilitet. Støttealternativer gir investorer både rett til å kjøpe aksje, men ikke forpliktelse og rett å selge samme aksje, men ikke forpliktelsen gjennom samtale og opsjoner. Men aksjeopsjoner gir også investorer en bredde av fleksible strategier utilgjengelige gjennom futures trading. Hver strategi gir forskjellige profittpotensialer for investorer og spekulanter. For en fullstendig oversikt over disse mulighetene, besøk her. Stock futures tilbyr derimot svært liten fleksibilitet når en kontrakt er åpnet. Som nevnt, kjøper investorer rett og plikt til å oppfylle når en stilling er åpnet. Skal jeg handle Futures of Options. Whether en handelsmann bestemmer seg for å bruke frittstående opsjoner, stock futures, eller en kombinasjon av de to krever en vurdering av individuelle forventninger og investeringsmål. En av de første spørsmålene an investor må spørre er hvor mye risiko de er villige til å ta på seg i sine investeringsstrategier. Option trading gir mindre forhåndsrisiko for kjøpere gitt mangel på forpliktelse til å utøve kontrakten Dette gir en mer konservativ tilnærming, spesielt hvis handelsmenn bruker en rekke tilleggsstrategier som tullkall og sette spredninger for å forbedre oddsen for handelssuksess på lang sikt. Det maksimale beløpet som USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten som et innskuddsinstitusjon gir midler til opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredningen av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde handelsbanker fra delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor T han amerikanske Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen til India Rupee består av 1.Getting kjent med Options Trading. Many handelsmenn tenker på en stilling i aksjeopsjoner som en lager erstatning som har høyere innflytelse og mindre nødvendig kapital Tross alt kan alternativene brukes til å satse på retningen av aksjekursen, akkurat som selve aksjen. Men alternativene har forskjellige egenskaper enn aksjer, og det er mange terminologier som begynner opsjonshandlere må lære. Oppsatser 101 To typer alternativer er samtaler og setter Når du kjøper et anropsalternativ, har du rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe en aksje til aksjekursen når som helst før opsjonen utløper. Når du kjøper et puteringsalternativ, har du rett men ikke forpliktelsen til å selge en aksje til strykekursen helst før utløpsdatoen. En viktig forskjell mellom aksjer og opsjoner er at aksjene gir deg et lite eierskap i selskapet, whil e opsjoner er bare kontrakter som gir deg rett til å kjøpe eller selge aksjen til en bestemt pris innen en bestemt dato. Det er viktig å huske at det alltid er to sider for hver opsjonstransaksjon, en kjøper og en selger. Så, for hver samtale eller selger alternativet kjøpt, er det alltid noen som selger det. Når enkeltpersoner selger alternativer, oppretter de effektivt et sikkerhet som ikke eksisterte før. Dette er kjent som å skrive et alternativ og forklarer en av de viktigste alternativkildene, siden verken det tilknyttede selskapet eller Alternativene for utveksling av emisjoner Når du skriver et anrop, kan du være forpliktet til å selge aksjer til løpskursen når som helst før utløpsdatoen. Når du skriver et innlegg, kan du være forpliktet til å kjøpe aksjer til strike-prisen når som helst før utløpet. Handelsbeholdninger kan sammenlignes med gambling i et kasino hvor du satser mot huset, så hvis alle kundene har en utrolig stor lykke, kan de alle vinne. Treningsalternativer er mer som spill på hors es på racerbanen Der bruker de parimutuel-spill, hvor hver person satser mot alle de andre menneskene der Sporet tar bare et lite snitt for å gi fasilitetene. Således er handelsalternativer, som hestesporet, et nullsum spill. s gevinst er alternativet selger s tap og omvendt noen avkastningsdiagram for et opsjons kjøp må være speilbilde av selgerens utbetalingsdiagram. Anskaffelseskost Prisen på et alternativ kalles sin premie. Kjøperen av et alternativ kan ikke miste mer enn første premie betalt for kontrakten, uansett hva som skjer med den underliggende sikkerheten. Så er risikoen for kjøperen aldri mer enn beløpet betalt for opsjonen. Profittpotensialet er derimot teoretisk ubegrenset. Til gjengjeld for premie mottatt fra kjøperen, tar selgeren av et opsjon risikoen for å måtte levere dersom et anropsalternativ eller overtakelse dersom en opsjonsopsjon av aksjene i aksjen, med mindre dette alternativet er dekket av et annet alternativ eller en positiv n i den underliggende aksjen, kan selgerens tap være åpent, noe som betyr at selgeren kan miste mye mer enn den opprinnelige premien mottatt. Opptakstyper Du bør være oppmerksom på at det er to grunnleggende stiler av alternativer amerikansk og europeisk amerikansk, eller Amerikansk stil kan alternativet utøves når som helst mellom kjøpsdato og utløpsdato. De fleste børshandlede alternativene er amerikansk stil og alle aksjeopsjoner er amerikansk. En europeisk eller europeisk stil kan bare utøves på utløpsdato Mange indeksalternativer er europeisk stil. Når strekkprisen på et anropsalternativ er over gjeldende pris på aksjen, er anropet ute av pengene når strekkprisen er under aksjekursen det er i pengene. er det motsatte, er ute av pengene når strekkprisen er under aksjekursen og i pengene når strekkprisen er over aksjekursen. Merk at opsjoner ikke er tilgjengelig til bare en hvilken som helst pris Aksjeopsjoner er vanligvis trad utgitt med strykepriser i intervaller på 2 50 opp til 30 og i intervaller på 5 over det Også bare streikpriser innenfor et rimelig utvalg rundt dagens aksjekurs omsettes generelt Far-eller ut-av-pengene-alternativene kan ikke være tilgjengelig. Alle aksjeopsjoner utløper på en bestemt dato, kalt utløpsdato. For vanlige børsnoterte opsjoner kan dette være opptil ni måneder fra datoen opsjonene er først notert for handel. Langsiktige opsjonskontrakter, kalt LEAPS, er også tilgjengelige på mange aksjer, og disse kan ha utløpsdatoer opptil tre år fra noteringsdatoen. Oppsigelser utløper officielt på lørdagen etter den tredje fredag i utløpsmåneden, men i praksis betyr det at opsjonen utløper den tredje fredag, siden megleren er usannsynlig å være tilgjengelig på lørdag og alle børser er stengt Mekler-til-megler bosetninger er faktisk ferdig på lørdag. I motsetning til aksjer i aksjer, som har en tre-dagers oppgjørstidspunkt opsjoner neste dag For å kunne å avgjøre på utløpsdatoen lørdag må du utøve eller handle alternativet innen utgangen av dagen på fredag. Bottom Line Most alternativet handlende bruker alternativer som en del av en større strategi basert på et utvalg av aksjer, men fordi handel alternativer er svært forskjellig fra trading aksjer bør aksjehandlere ta seg tid til å forstå terminologien og konseptene for alternativer før de handler. Den maksimale mengden penger USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten hvor en depotinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen deponeringsinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredningen av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling gikk den amerikanske kongressen i 1933 som Banking Lov, som forbød kommersielle banker fra å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit s ector The US Bureau of Labor. Valuta forkortelsen eller valutasymbolet for den indiske rupee INR, valutaen til India Rupee består av 1. De fire fordelene med Options. Exchange-traded alternativer begynte først å handle tilbake i 1973 Men over I løpet av tiår har valgmuligheten av opsjoner vokst i sprang. Ifølge data utarbeidet av Chicago Board of Options Exchange, var det totale volumet av opsjonskontrakter som handles på amerikanske børser i 1999, om lag 507 millioner. I 2006 hadde tallet vokst til mer enn 2 milliarder kroner. Mer fra Investopedia. So hvorfor økningen i popularitet Selv om de har et rykte for å være risikable investeringer som kun eksperthandlere kan forstå, kan alternativene være nyttige for den enkelte investor. Her ser vi på fordelene som tilbys av alternativer og verdi de kan legge til i porteføljen din. Fordelene ved valg De har eksistert i mer enn 30 år, men opsjoner er akkurat nå begynt å få den oppmerksomheten de fortjener. Mange investorer har en ugyldige alternativer, tro på at de er sofistikerte og derfor altfor vanskelige å forstå Mange har hatt dårlige opplevelser med alternativer fordi hverken de eller deres meglere var riktig opplært i hvordan de skal brukes. Ukorrekt bruk av alternativer, som for noen kraftige verktøy kan føre til store problemer. Endelig har ord som risikofylt eller farlig vært feil knyttet til valg av finansielle medier og visse populære figurer på markedet. Det er viktig for den enkelte investor å få begge sider av historien før han tar en avgjørelse om verdien av opsjoner. Dette er de viktigste fordelene i ingen bestemt rekkefølge at opsjoner kan gi en investor de kan gi økt kostnadseffektivitet de kan være mindre risikable enn aksjer de har potensial til å levere høyere prosentvis avkastning, og de tilbyr en rekke strategiske Alternativer Med fordeler som disse, kan du se hvordan de som har brukt alternativer for en stund, ville være uten tap for å forklare alternativer la ck av popularitet i det siste La oss se på disse fordelene en etter en.1 Kostnadseffektivitetsalternativer har god løftestyrke En investor kan få en opsjonsposisjon som vil etterligne en aksjeposisjon nesten identisk, men med store kostnadsbesparelser. For eksempel i For å kjøpe 200 aksjer på en 80 aksje, må en investor betale 16 000. Men hvis investor skulle kjøpe to 20 samtaler med hver kontrakt som representerer 100 aksjer, ville det totale utbetalingen være bare 4000 2 kontrakter X 100 aksjer kontrakt X 20 marked pris Investoren vil da ha ytterligere 12.000 å bruke etter eget skjønn. Det er åpenbart ikke så enkelt at Investoren må velge riktig anrop for å kjøpe et emne for en annen diskusjon for å etterligne aksjeposisjonen riktig. Denne strategien, kjent som lagerutskiftning, er ikke bare levedyktig, men også praktisk og kostnadseffektiv. Eksempel Si at du ønsker å kjøpe Schlumberger SLB fordi du tror det vil gå opp over neste se spesielt måneder Du vil kjøpe 200 aksjer mens SLB handler på 131 dette vil koste deg totalt 26 200 I stedet for å sette opp så mye penger, kunne du ha gått inn på opsjonsmarkedet, plukket det riktige alternativet som etterligner aksjene tett og kjøpte August-opsjonsalternativet, med en innløsningskurs på 100, for 34 For å skaffe en stilling tilsvarende i størrelsen til de 200 aksjene som er nevnt ovenfor, må du kjøpe to kontrakter. Dette vil bringe din totale investering til 6 800 2 kontrakter X 100 aksjer Kontrakt X 34 markedspris, i motsetning til 26 200 Forskellen kan bli igjen på kontoen din for å få interesse eller bli brukt til en annen mulighet - noe som gir bedre diversifiseringspotensial blant annet.2 Mindre risikabelt - Avhengig av hvordan du bruker dem Det er situasjoner i hvilke kjøpsmuligheter er mer risikofylt enn å eie aksjer, men det er også tidspunkter når opsjoner kan brukes til å redusere risikoen. Det avhenger virkelig av hvordan du bruker dem. Alternativer kan være mindre risikable for investorer fordi t hei krever mindre økonomisk engasjement enn aksjer, og de kan også være mindre risikable på grunn av deres relative ugjennomtrengelighet mot de potensielt katastrofale effektene av gapåpninger. Opptak er den mest pålitelige formen for sikring, og dette gjør dem også sikrere enn aksjer Når en investor kjøper lager er en stoppordre ofte plassert for å beskytte posisjonen. Stoppordren er utformet for å stoppe tap under en forhåndsbestemt pris identifisert av investor. Problemet med disse ordrene ligger i selve ordrenes art. En stoppordre utføres når aksjehandel på eller under grensen som angitt i bestillingen. For eksempel, la oss si at du kjøper en aksje på 50 Du ønsker ikke å miste mer enn 10 av investeringen din, så du legger en 45 stoppordre. Denne bestillingen blir en markedsordre å selge når aksjene handler på eller under 45 Denne bestillingen fungerer i løpet av dagen, men det kan føre til problemer om natten. Si at du går i seng med aksjen etter å ha lukket ved 51 neste morgen når du våkner deg p og slå på CNBC, du hører at det er breaking news på lageret. Det virker som at selskapets administrerende direktør har lyst om inntjeningsrapporterne for en stund nå, og det er også rykter om forgiftning. Aksjen er indikert for å åpne ned rundt 20 Når det skjer, vil 20 være den første handelen under din stoppordre s 45 grenseverdi Så når aksjen åpnes, selger du klokken 20, låses i et betydelig tap Stoppordre var ikke der for deg når du trengte det meste. Hadde du kjøpt et put-alternativ for beskyttelse, ville du ikke hatt å lide det katastrofale tapet I motsetning til stop-loss-ordre, lukker opsjonene ikke når markedet lukker. De gir deg forsikring 24 timer i døgnet, syv dager i uken Dette er noe som stopper bestillinger kan ikke gjøre. Det er derfor alternativene anses som en pålitelig form for sikring. I tillegg til at du har kjøpt aksjen, kan du ha ansatt strategien som er nevnt ovenfor, og du kjøper en in-the - penger ringe i stedet kjøp av aksjene Det er opsjoner som vil etterligne opptil 85 av aksjens ytelse, men koster en fjerdedel av aksjens pris. Hvis du hadde kjøpt 45 streikanrop i stedet for aksjen, vil tapet ditt være begrenset til det du brukt på alternativet Hvis du betalte 6 for alternativet, ville du bare ha mistet det 6, ikke de 31 du mistet hvis du eide lageret. Effektiviteten av stoppordrer pales i forhold til den naturlige, heltidsstopp som tilbys av alternativer. 3 Høyere potensielle avkastninger Du trenger ikke en kalkulator for å finne ut at hvis du bruker mye mindre penger og gjør nesten samme fortjeneste, så har du en høyere prosentvis avkastning. Når de betaler, er det hvilke alternativer som vanligvis tilbyr investorer. For eksempel , bruk scenariet ovenfra, la s sammenligne den prosentvise avkastningen på aksjen kjøpt for 50 og alternativet kjøpt på 6 La oss også si at alternativet har et delta på 80, noe som betyr at alternativets pris vil endre 80 av aksjene s prisendring Hvis aksjen var til gå opp 5, aksjeposisjonen gir 10 avkastning Din valgposisjon vil oppnå 80 av aksjebevegelsen på grunn av 80 delta eller 4 A 4 gevinst på 6 investeringer beløper seg til 67 avkastning - mye bedre enn 10 avkastning på lageret Selvfølgelig må vi påpeke at når handelen ikke går, kan alternativene utføre en tung avgift - det er mulighet for at du vil miste 100 av din investering.4 Flere strategiske alternativer Den endelige store fordelen med opsjoner er at de tilbyr flere investeringsalternativer. Alternativer er et svært fleksibelt verktøy. Det er mange måter å bruke alternativer til å gjenskape andre stillinger. Vi kaller disse stillingene syntetiske. Syntetiske stillinger presenterer investorer med flere måter å oppnå de samme investeringsmålene, og dette kan være veldig, veldig nyttig Mens syntetiske stillinger betraktes som et avansert alternativt emne, er det mange andre eksempler på hvordan alternativer tilbyr strategiske alternativer. For eksempel bruker mange investorer meglere som belaster en margin når en investor w maur for å kutte en aksje Kostnaden for dette margenbehovet kan være ganske uoverkommelig Andre investorer bruker meglere som ganske enkelt ikke tillater kortslutning av aksjer, periode Manglende evne til å spille ulempen når det trengs nesten håndjern investorer og tvinger dem til en svart og hvit verden mens markedet handler i farger Men ingen megler har noen regel mot investorer som kjøper putter for å spille ulemper, og dette er en konkret fordel for opsjonshandel. Bruken av opsjoner tillater også investoren å handle markedets tredje dimensjon, hvis du vil ingen retning Alternativer tillate investoren å handle ikke bare aksjebevegelser, men også passering av tid og bevegelser i volatilitet De fleste aksjer har ikke store trekk mesteparten av tiden. Bare noen få aksjer flytter betydelig, og de gjør det sjelden. evnen til å utnytte stagnasjon kan vise seg å være den faktoren som bestemmer om de økonomiske målene dine nås eller om de bare forblir en pipedrøm Kun alternativer tilby de strategiske alternativene som er nødvendige for å tjene i alle typer markedet. Konklusjon Etter å ha vurdert de viktigste fordelene ved alternativer, er det tydelig hvorfor de ser ut til å være sentrum for oppmerksomhet i finansielle kretser i dag. Med online meglerhandel gir direkte tilgang til opsjonsmarkedene gjennom Internett og sjenerøs lave provisjonskostnader, har den gjennomsnittlige detaljhandelen investor nå muligheten til å bruke det kraftigste verktøyet i investeringsbransjen, akkurat som proffene gjør. Så ta initiativet og dedikere litt tid til å lære hvordan du bruker alternativer på riktig måte. Husk, alternativer kan gi disse fordelene til din portefølje. Lagre kostnadseffektivitet. Høyere potensielle Returns. More strategiske alternativer. Det er begynnelsen til en ny epoke for individuelle investorer. Don t bli etterlatt. Ron Ianieri er medgrunnlegger og administrerende partner for tidligere ekspertvalg trader, markedsfører og 10 års gulvhandler på Philadelphia Options Exchange, spilte Ron en viktig rolle i utviklingen av propri etary trading og strategiske risikostyringsprogrammer for store, raskt voksende spesialitet enheter Han var spesialist i DELL Datamaskinalternativer tidlig på 90-tallet, da den ble registrert som en av de travleste bøkene i historien Ron er den aktive sjefsopsjonen strateg for The Options Universitetet, hvor han fortsetter å få anerkjennelse for sin banebrytende utdanningsutvikling, for eksempel Alternativ 101 Home Study Course og Options Mastery Series CD Library Ron er også medutvikler av gjennombruddsmulighetene Volatile Software Volcone Analyzer Pro, som forteller deg om et alternativ er billig eller dyrt.
No comments:
Post a Comment